通常應收賬款融資存在以下幾種方式：

 

（1）保理。通過收購企業(yè)應收賬款為企業(yè)融資并提供其他相關服務的金融業(yè)務或產(chǎn)品，具體操作是保理商（擁有保理資質(zhì)的供應鏈企業(yè)）從供應商或賣方處買入通常以發(fā)票形式呈現(xiàn)的對債務人或買方的應收賬款，同時根據(jù)客戶需求提供債務催收、銷售分戶賬管理以及壞賬擔保等。

應收賬款融資可提前實現(xiàn)銷售回款，加速資金流轉(zhuǎn)，一般也無需其他質(zhì)押物和擔保，減輕買賣雙方資金壓力。保理業(yè)務期限一般在90天以內(nèi)，最長可達180天，通常分為有追索權保理和無追索權保理，其中無追索權保理指貿(mào)易性應收賬款，通過無追索權形式出售給保理商，以獲得短期融資，保理商需事先對與賣方有業(yè)務往來的買方進行資信審核評估，并根據(jù)評估情況對買方核定信用額度；有追索權保理指到期應收賬款無法回收時，保理商保留對企業(yè)的追索權，出售應收賬款的企業(yè)需承擔相應的壞賬損失，在會計處理上，有追索權保理視同以應收賬款為擔保的短期借款。

 

（2）保理池。一般指將一個或多個具有不同買方、不同期限以及不同金額的應收賬款打包一次性轉(zhuǎn)讓給保理商，保理商再根據(jù)累計的應收賬款情況進行融資放款。有效整合了零散的應收賬款，同時免去多次保理服務的手續(xù)費用，有助于提高融資效率，但同時對保理商的風控體系提出更高要求，需對每筆應收款交易細節(jié)進行把控，避免壞賬風險。下游貨物購買方集中度不高，在一定程度上有助于分散風險。

 

3）反向保理（逆保理）。供應鏈保理商與資信能力較強的下游客戶達成反向保理協(xié)議，為上游供應商提供一攬子融資、結(jié)算方案，主要針對下游客戶與其上游供應商之間因貿(mào)易關系所產(chǎn)生的應收賬款，即在供應商持有該客戶的應收賬款時，得到下游客戶的確認后可將應收賬款轉(zhuǎn)讓給供應鏈保理商以獲得融資，與一般保理業(yè)務區(qū)別主要在于信用風險評估的對象轉(zhuǎn)變。


 

 

二、存貨融資

 

存貨融資主要指以貿(mào)易過程中貨物進行抵質(zhì)押融資，一般發(fā)生在企業(yè)存貨量較大或庫存周轉(zhuǎn)較慢，導致資金周轉(zhuǎn)壓力較大的情況下，企業(yè)利用現(xiàn)有貨物進行資金提前套現(xiàn)。隨著參與方的延伸以及服務創(chuàng)新，存貨融資表現(xiàn)形式多樣，主要為以下三種方式：

 

（1）靜態(tài)抵質(zhì)押。企業(yè)以自有或第三方合法擁有的存貨為抵質(zhì)押的貸款業(yè)務，供應鏈企業(yè)可委托第三方物流公司對客戶提供的抵質(zhì)押貨品實行監(jiān)管，以匯款方式贖回。企業(yè)通過靜態(tài)貨物抵質(zhì)押融資盤活積壓存貨的資金，以擴大經(jīng)營規(guī)模，貨物贖回后可進行滾動操作。

（2）動態(tài)抵質(zhì)押。供應鏈企業(yè)可對用于抵質(zhì)押的商品價值設定最低限額，允許限額以上的商品出庫，企業(yè)可以貨易貨，一般適用于庫存穩(wěn)定、貨物品類較為一致以及抵質(zhì)押貨物核定較容易的企業(yè)，由于可以以貨易貨，因此抵質(zhì)押設定對于生產(chǎn)經(jīng)營活動的影響較小，對盤活存貨作用較明顯，通常以貨易貨的操作可以授權第三方物流企業(yè)進行.

 

（3）倉單質(zhì)押。分為標準倉單質(zhì)押和普通倉單質(zhì)押，區(qū)別在于質(zhì)押物是否為期貨交割倉單，其中標準倉單質(zhì)押指企業(yè)以自有或第三人合法擁有的標準倉單為質(zhì)押的融資業(yè)務，適用于通過期貨交易市場進行采購或銷售的客戶以及通過期貨交易市場套期保值、規(guī)避經(jīng)營風險的客戶，手續(xù)較為簡便、成本較低，同時具有較強的流動性，可便于對質(zhì)押物的處置。普通倉單指客戶提供由倉庫或第三方物流提供的非期貨交割用倉單作為質(zhì)押物，并對倉單作出融資出賬，具有有價證券性質(zhì)，因此對出具倉單的倉庫或第三方物流公司資質(zhì)要求很高。

從目前市場情況來看，在存貨融資過程中，通常供應鏈企業(yè)為避免因市場價格波動或其他因素導致庫存積壓，在庫存環(huán)節(jié)單純就庫存商品對中小企業(yè)進行庫存融資的情況較少，更多的是在采購或者銷售階段得益于整體供應鏈條環(huán)節(jié)緊扣就可對庫存進行控制，因此，中小企業(yè)更多的通過其他渠道進行庫存融資。此外，一般供應鏈業(yè)務中因上下游的協(xié)調(diào)配合，庫存周轉(zhuǎn)較快，單獨以庫存融資情況相對傳統(tǒng)貿(mào)易融資較少。

 

三、預付款融資

 

在存貨融資的基礎上，預付款融資得到發(fā)展，買方在交納一定保證金的前提下，供應鏈企業(yè)代為向賣方議付全額貨款，賣方根據(jù)購銷合同發(fā)貨后，貨物到達指定倉庫后設定抵質(zhì)押為代墊款的保證。

 

在產(chǎn)品銷售較好的情況下，庫存周轉(zhuǎn)較快，因此資金多集中于預付款階段，預付款融資時間覆蓋上游排產(chǎn)以及運輸時間，有效緩解了流動資金壓力，貨物到庫可與存貨融資形成“無縫對接”。

 

一般在上游企業(yè)承諾回購的前提下，中小型企業(yè)以供應鏈指定倉庫的倉單向供應鏈企業(yè)申請融資來緩解預付款壓力，由供應鏈企業(yè)控制其提貨權的融資業(yè)務，一般按照單筆業(yè)務來進行，不關聯(lián)其他業(yè)務。

 

具體過程中，中小企業(yè)、上游企業(yè)、第三方物流企業(yè)以及供應鏈企業(yè)共同簽訂協(xié)議，一般供應鏈企業(yè)通過代付采購款方式對融資企業(yè)融資，購買方直接將貨款支付給供應鏈企業(yè)。預付款融資方式多用于采購階段，其擔保基礎為購買方對供應商的提貨權。目前國內(nèi)供應鏈貿(mào)易企業(yè)中常用的方式為先票/款后貨貸款。

在供應鏈貿(mào)易業(yè)務中，供應鏈企業(yè)可提供預付款融資服務，尤其在較為成熟的供應鏈條中，當中小企業(yè)在采購階段出現(xiàn)資金缺口時，向供應鏈貿(mào)易企業(yè)繳納保證金并提供相關業(yè)務真實單據(jù)，供應鏈貿(mào)易企業(yè)在對商業(yè)供應商進行資質(zhì)核實后，代替中小企業(yè)采購貨物，并掌握貨權，隨后由中小企業(yè)一次或分批次贖回。按照中小企業(yè)與供應鏈企業(yè)具體協(xié)議、以及雙方合作情況，貨物可由供應商直接運送至中小企業(yè)或運送至供應鏈貿(mào)易企業(yè)指定的倉庫，而此時，供應鏈貿(mào)易企業(yè)可在采購甚至物流、倉儲以及銷售階段實質(zhì)性掌握貨權。